Официальный сайт Сбербанка России
- Москва
- Частным клиентам
- Вложить и заработать
- Драгоценные металлы и монеты
- Слитки из драгоценных металлов
- Рынок драгоценных металлов
Краткий обзор современного рынка драгоценных металлов
Динамика цен на драгоценные металлы в последние годы характеризовалась значительной волатильностью под давлением как экономических, так и геополитических факторов.
Рынок драгоценных металлов 2020, 2020 год | Корректировки прогнозов
Здравствуйте, уважаемые читатели блога InvestMany.ru! Зарубежные аналитики в свои прогнозы по дальнейшему движению курса драгоценных металлов внесли некоторые корректировки, которыми я сегодня хочу поделиться с вами. Также у меня есть некоторые собственные наблюдения на этот счет.
Прогнозы курса золота
Специалисты одного из крупнейших в мире финансовых конгломератов Barclays снизили прогнозную цену золота в следствие «все более усиливающейся понижающейся макротенденции данного металла». Также представители банка заявили, что растущие ставки и более сильное сдерживающее положение доллара в этом году перевесят любое сезонное повышение спроса на физический металл.
На данный момент банк предполагает, что средняя цена золота в 2020 году составит $1270 за унцию. В 2020 году по прогнозам Barclays средняя цена золота составит $1180. Сейчас (17.10.2020) цена одной унции золота равна 1238$, т. е. аналитики Barclays прогнозируют снижение курса золота по отношению к доллару США в 2020 году на 5% (www.kitco.com).
Касательно фактора сезонного спроса, то здесь я бы отметил, что сезонный спрос на золото в этом году не оказал существенного влияния на динамику цены…
«В Индии спрос на золото в период празднования Наваратри (десятидневного религиозного праздника, когда индийцы покупают предметы роскоши (такие как золото), начавшегося 25 сентября), был высоким вследствие низкой цены золота (около 26 6000 рупий за унцию). В преддверии празднования Дивали, фестиваля огней (одного из самых главных праздников в Индии), ожидается их дальнейший рост, так как данный период является периодом активной торговли на местном рынке золота. «В настоящий момент спрос на золото в Индии находится на самом пике, не смотря на снижение курса рупии на этой неделе. Цена золото в рупиях достаточно устойчива, не взирая на более низкую цену золота в целом», – заявил Чираг Шет, специалист компании Metals Focus, являющейся одной из ведущих компаний, занимающихся консультационной деятельностью в области драгметаллов. Он также добавил: «Однако было бы глупо сравнивать данную ситуацию с прошлогодней, так как сейчас она разворачивается в совершенно других обстоятельствах» (www.bulliondesk.com).
Тем временем пик спроса на золото в Китае приходится на Золотую неделю, которая длится с 1 по 7 октября, в этом году спрос был ниже, чем в прошлые годы. Если вы посмотрите на динамику цены золота в моменты сезонного спроса, то увидите, что курс, который обычно повышается перед праздниками, продолжал падать.
Аналитики международного банковского холдинга HSBC, занимающего вторую позицию в мире после Citigroup, имеют двусторонний взгляд на дальнейшую динамику цен золота…
С одной стороны, опираясь, опять же, на укрепление доллара и ряд иных факторов, снизил средние прогнозные цены золота и серебра на конец 2020 года, средняя цена золота в текущем году была снижена с ранее прогнозируемой отметки в 1,292$ до 1,265$ за унцию (то есть в результате корректировки снижена на 2.1%).
«Аналитик Джеймс Стил отметил, что укрепление доллара – это не единственный фактор, который может сдерживать цену золота в долгосрочном периоде. «Многие факторы, связанные с укреплением курса доллара по своей природе оказывают понижательное действие на цену золота. Поэтому снижение цены золота зависит не от одного только повышения курса доллара». Часть этих факторов связана с постепенным свертыванием в США политики «дешевых» денег, что подталкивает инвесторов приобретать активы с большей доходностью. Низкий уровень инфляции также не способствует покупке золота для его хеджирования от инфляции. Кроме того, увеличение потока фондов на фондовые биржи также ограничивает инвестиции в золото.»
С другой стороны по мнению специалистов банка цена на уровне $1,200 за унцию будет достаточно низкой, чтобы спровоцировать начало активной скупки физического металла. Также на рост курса доллара влияет фактор технического анализа…
На графике изображена динамика цены золота с 1969 года (незадолго до прихода восходящего тренда). На этой диаграмме стоит отметить два интересных момента.
Многие говорили о сходствах восходящего тренда цены на золото с 2001 года и подъема цены в 1970-х годах. Если нынешний тренд сходен с трендом 70-х, то нынешняя цена на золото по положению на диаграмме находится в точке, в которой она находилась в 1976 году. Как раз в этот период цена достигла дна и вступила в фазу длительного восхождения.
Индикатор (B) также сигнализирует о том, что цена достигла дна. Дальнейшее снижение цены ограничено, а путь к развороту тренда открыт (www.gold-eagle.com).
С точки зрения технического анализа, если посмотреть сейчас на недельный график курса золота, то можно увидеть, что 1180$ – это уровень поддержки, которого курс достигал уже не единожды (28 июня 2020 г., 31 декабря 2020 г. и наконец 6 октября 2020 г.) и в очередной раз цена ушла вверх от уровня поддержки.
Еще любопытно отметить тот факт, что как раз в то время, когда курс золота достиг уровня поддержки, Китай объявил, что их показатели экспорта и прирост ВВП превысили ожидаемые показатели скорости роста, в октябре этого года экспорт товаров Китая вырос на 15,3% в сравнении с октябрем прошлого года, прирост ВВП – 11%(www.tradingeconomics.com) . В то время как в США прирост ВВП составил всего 2,15%. Данная новость оказывается значительное влияние на курс доллара, который может обрушится, а, как вы уже заметили, аналитики Barclays и HSBC в своих прогнозах по курсу золота сдавят упор на укрепление позиций и рост курса доллара.
Прогнозы на серебро
Аналитики HSBC снизили прогнозируемый курс серебра до 19.30$ с первоначальных 19.50$ за унцию. Аналитики считают, что курс середра будет достаточно устойчив, вследствие ожидаемого роста промышленного производства. «Биржевые инвестиционные фонды (Exchange Traded Funds, ETF) серебра были устойчивы, а спрос со стороны ювелирного сектора – стабильным, в то время как поставки лома серебра падают».
Банк Barclays не изменил прогнозируемую цену серебра в 2020 году. Согласно их прогнозу она составит $17 за унцию.
Прогнозы на платину
Barclays снизил прогнозную цену платины до 1 424$ за унцию с 1 451$: «В виду наличия значительных наземных запасов, что пресечет восходящий тренд. Однако высокий спрос на платину со стороны автомобилестроительной промышленности даст значительно упасть курсу платины».
Прогнозы на палладий
Представители банка Barclays заявили, что значительный дефицит палладия, скорее всего, перевесит риск падения цены из-за низкой цены золота и укрепляющегося доллара и укрепит цену драгметалла в дальнейшей перспективе. Специалисты повысили прогнозную цену палладия в 2020 и 2020 годах до $816 и $890 за унцию соответственно.
На этом у меня все, до встречи. Чтобы своевременно узнавать о выходе новых статей по курсу драгоценных металлов, подписывайтесь на обновления блога.
Еженедельный обзор рынка драгоценных металлов
Однако, уже сейчас понятно, что никаких потрясений на Кипре или из-за Кипра не произойдет, и ничего страшного, кроме снижения курса евро до 1,29
доллара за евро, не случится. В такой ситуации мы пока не можем ожидать краткосрочного повышения цен, связанного исключительно с финансовыми потрясениями на Кипре. Наиболее вероятным сценарием нам видится стабилизация цен на текущих уровнях. Однако отметим, что ввиду снижения курса доллара и укрепления рубля возможно снижение рублевых цен на драгоценные металлы.
С другой стороны, в среднесрочной перспективе (6-9 месяцев) есть вероятность существенного повышения цен драгоценных металлов, что связано с ростом баланса ФРС США. В пользу этого свидетельствует историческая динамика, которая четко показывает наличие связи между ростом баланса ФРС (особенно в период завершения очередного раунда количественного смягчения) и динамикой цен на золото.
Техническая картина на графике золота пока не очень благоприятная. Мы видим краткосрочный снижающийся тренд. Наилучшая линия поведения в такой ситуации – это постепенное увеличение позиции вблизи нижней границы снижающегося канала, которая в настоящее время соответствует диапазону $1540 — $1570 за унцию.
Формирование растущего тренда в мировой экономике настраивает на рассмотрении возможности некоторой диверсификации активов в промышленные драгоценные металлы (платина, серебро, палладий). Здесь мы рекомендуем рассмотреть платину и серебро, которые торгуются относительно нейтрально, но покажут положительную динамику в долгосрочной перспективе.
_____
Иван Фоменко,
Начальник отдела доверительного управления,
Абсолют Банк
